AI Balon Takibi: Nvidia Hisseleri, Orta Halli 2. Çeyrek Sonuçlarıyla Dalgalandı

Nvidia, Çarşamba günü ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Sonuçlar piyasa beklentilerinin bazılarını karşılarken, bazılarını karşılamadı. Detaylar burada.

Şirketin gelirleri, geçen yıla göre %56 artışla 46,74 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, Nvidia’nın geçen çeyrekte verdiği 45 milyar dolarlık gelir tahmininden daha yüksek ve piyasanın öngördüğü 46,23 milyar doların biraz üzerinde, Bloomberg’e göre.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç, 1,01 dolarlık ortalama piyasa tahmininin üzerinde, 1,05 dolar olarak açıklandı.

Gelirlerin yaklaşık 41,1 milyar doları, şirketin veri merkezleri işinden geldi ve bu, geçen yıla göre %56 artış gösterdi. Ancak piyasa beklentisi olan 41,29 milyar doları karşılayamadı.

Veri merkezleri hedefi tutturamayınca, Nvidia hisse senetleri ilk etapta %4 düştü ama daha sonra düşüş %2 civarına geriledi.

Nvidia ayrıca, 60 milyar dolarlık ek hisse geri alımını onayladığını duyurdu, bu da genellikle yatırımcıları yatıştırır, ancak piyasa sonrası işlemlerdeki dalgalanmaları durduramadı.

Rapor Öncesi

Nvidia’nın çeyrek dönem sonuçlarından önce, S&P 500 endeksi Çarşamba günü rekor bir seviye olan 6,481.40’e ulaştı.

“Nvidia önümüzdeki dokuz ayda devasa gelir artışları elde edecek, ve bu, şimdiden devasa olan bir gelir tabanının üzerine gelecek,” dedi, Argent Capital portföy yöneticisi Jed Ellerbroek, Reuters’a açıklamalarda bulunurken. “Yatırımcılar, Nvidia’nın S&P 500’ün yüzde çift haneli oranını kaplayabileceği bir dünyaya hazırlıklı olmalıdır.”

Nvidia’nın Gelirleri Piyasayı Neden Bu Kadar Etkiliyor?

Nvidia, AI pazarında hakimiyet kurduğundan, şirketin çeyrek dönem sonuçları her zaman merakla beklenir. Ancak bu çeyrek sonuçları öncesinde beklentiler oldukça yüksekti.

Geçen ay Nvidia, 4 trilyon dolar piyasa değerine ulaşan ilk şirket oldu ve teknoloji devi, bu değeri haklı çıkarmak zorunda kaldı.

Ayrıca, MIT araştırmacılarının rahatsız edici yeni bir AI rapor yayımlamasıyla ortaya çıkan AI balonu konuşmaları da yatırımcılar üzerinde baskı oluşturdu. Raporda, büyük yatırımlara rağmen kurumsal dünyadaki AI pilot projelerinin büyük gelir artışlarına dönüşmediği bulundu.

Aynı hafta, OpenAI CEO’su Sam Altman’ın, AI’nin bir balon olduğuna inandığını doğrulaması yatırımcı endişelerini daha da artırdı.

Trump/Çin Ticaret Gerilimleri Nvidia’ya Ağırlık Veriyor

Geçen Mayıs ayında, Nvidia yöneticileri, Başkan Trump’ın şirketin Çin’e satışlarına ihracat kontrol kısıtlamaları getirme kararı nedeniyle, bu çeyrek için gelir beklentilerini yaklaşık 8 milyar dolar düşürdüler.

Şirket, Nvidia’nın ana pazarlarından biri olan Çin’de AI çipleri satma çabalarında ticaret savaşı ile birlikte zor bir politika mücadelesi içinde.

Nvidia’nın H20 çiplerinin Çin’e satışını yasakladıktan sonra, Başkan Trump, Huang’in çabaları sayesinde Temmuz ayında bu kararı tersine çevirdi. İlk çeyrek gelirlerinde, Nvidia’nın fazla H20 envanterinden 4,5 milyar dolar zarar ettiği açıklandı. Nvidia yönetimi, kısıtlamalar nedeniyle, 2,5 milyar dolarlık ek H20 çip satışı kaydedemediklerini belirtmişti.

Ancak Trump, politika değişikliğine karşılık olarak, Nvidia ve rakip AMD’nin, Çin’deki çip gelirlerinden ABD hükümetine %15 pay vermelerini talep etti.

Bu gelişmelerin ardından Pekin, Nvidia’nın çiplerinde kill switch ve arka kapılar bulunduğuna dair endişelerini artırarak Çinli şirketlere kullanmamalarını tavsiye ediyor.

Nvidia’nın Robotik Bahsi

Nvidia son aylarda, robotik ve otonom araçlar konusundaki yatırımlarını artırmaya başladı.

Haziran’da düzenlenen yıllık hissedarlar toplantısında, Huang, AI’dan sonra en büyük büyümeyi robotik alanından beklediğini belirtti. Yatırımcılara bu iki alanın “trilyonlarca dolarlık büyüme fırsatı” sunduğunu söyledi.