Silicon Vadisi’nde Yapay Zeka Harcamaları Çığırından Çıkarken Microsoft Kazanç Sağlamaya Başlıyor
Meta, Apple, Microsoft ve Amazon bu hafta çeyrek dönem kazanç raporlarını açıkladılar ve dikkat çeken bir ortak nokta vardı: Yapay zekâ yatırımlarında bir patlama ve beklentilerin ötesine geçerek bu harcamaları daha da artırmaya yönelik planlar.
Genellikle beklentilerin üstündeki sermaye harcamaları yatırımcıları çok da memnun etmese de bu hafta tam tersi bir etki yarattı, özellikle de Meta ve Microsoft için. Her iki şirket de raporların ardından borsa değerlerinde artış yaşadı.
Özellikle Microsoft, şu ana kadar kaydedilmiş en büyük çeyrek dönem sermaye harcama tahminini açıkladı. Bu durum hisselerdeki artışa neden olup, şirketi kısa bir süreliğine ikinci defa 4 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaştırdı.
Bu yükselişin arkasında ise Meta ve Microsoft’un yaptıkları yatırımların meyvelerini vermeye başlaması etkiliydi.
Meta’nın reklam gelirleri, teknoloji devinin nakit akışında büyük bir paya sahip. Bu çeyrek dönem, Wall Street beklentilerinin birkaç milyar dolar üstünde kâr elde edildi ve CEO Mark Zuckerberg, bu artışı reklam sistemine entegre edilen yapay zekâya bağladı. Zuckerberg, bu beklenmedik gelir artışının devam edeceğini söyleyerek, “süper zeki” yapay zekâ sistemleri oluşturacak bir ekip oluşturma konusundaki çok milyar dolarlık yatırımının reklam işinde daha fazla getiriye yol açacağını bildirdi.
Öte yandan Microsoft, satışların geçen yıla göre %18 arttığını ve bulut bilişim platformu Azure’un bu mali yılda 75 milyar doları aşan gelir elde ettiğini açıkladı, bu da geçen yıla göre %34’lük bir artış anlamına geliyor. Firmanın üretkenlik ve iş süreçleri segmenti de beklentileri aşmıştı ve Microsoft yöneticileri, bu segmentin satış artışında yapay zekâ ürünü Microsoft 365 Copilot’un yaygın kabul görmesinin önemli bir rol oynadığını söylediler.
Tüm bu haberler ise akla bir soru getiriyor: Silikon Vadisi’nin yapay zekâ yatırımı nihayet kendini göstermeye mi başladı?
Yapay Zekâ Harcama Patlaması
Meta, Zuckerberg’in şirketin yapay zekâ yarışında geride kaldığını kabul etmesinin ardından milyarlarca dolarlık bir yapay zekâ atağında bulunuyor. Bu yatırım, üst düzey stratejik yetenek transferleriyle ve özellikle OpenAI çalışanlarının, milyon dolar değerindeki çok yıllık anlaşmalarla cezbolmasıyla dikkat çekiyor.
Şu sıralar şirket, veri merkezlerine de büyük yatırımlar yapıyor. Geçen ay Zuckerberg, Meta’nın yapay zekâ veri merkezlerine yüz milyarlarca dolar yatırım yapacağını açıkladı. Çok gigawatt’lık tesislerden ilki gelecek yıl hizmete açılacak. Zuckerberg, Threads hesabından yaptığı paylaşımda, bu veri merkezlerinden yalnızca birinin “Manhattan’ın önemli bir bölümünü kapsayacağını” belirtti.
Meta, bu yıl için 66 milyar ila 72 milyar dolar arasında harcama yapmayı planladığını ve gelecek yıl veri merkezleri ve personel istihdamı için daha da fazla harcama yapmayı beklediğini belirtti.
Buna karşılık, Microsoft gelecek yıl 100 milyar dolardan fazla harcama yapmayı planlıyor, bunun çoğu yapay zekâya ayrılacak. Sadece bu gelecek çeyrek dönemde, şirket 30 milyar dolarlık rekor bir sermaye harcaması öngörüyor, bu da yine yapay zekâ için büyük ölçüde ayrılmış.
Bu hafta Apple da kazanç raporunda beklenenden daha iyi gelirler açıkladı, fakat bunun büyük kısmı iPhone satışlarına dayalıydı. Buna rağmen, CEO Tim Cook yatırımcılara şirketin rakiplerine yetişmek için yapay zekâ yatırımını “önemli ölçüde” artırma ve hatta bu amaçla satın alma yapmaya açık olduğuna dair güvence verdi.
Yapay Zekâ Talebi Nihayet Artıyor mu?
Yapay zekâ konusundaki en büyük endişelerden biri, harcamalar. Silicon Valley geçen yıl 300 milyar dolardan fazla harcama yaptı—ki bu, the Financial Times verilerine göre büyük bir meblağ. Ancak herkes, yapay zekâya olan talebin bu harcamalarla doğru ölçüde ölçeklenmiş olacağına inanmıyor. Eğer beklendiği gibi artış göstermezse, bu durum endüstri için büyük bir sorun yaratabilir.
Geçen ayın başlarında yayımlanan bir raporda, Federal Reserve, generatif yapay zekâdaki en büyük zorluğun teknolojinin potansiyeli değil, insanların ve işletmelerin onu kullanmasını sağlamak olduğunu belirtti. Teknoloji genellikle teknoloji, bilim ve finans alanlarının dışında fazla benimsenmiyor ve daha çok büyük firmalar tarafından kullanılıyor.
Teknoloji geliştikçe, yapay zekâya olan talep de artacaktır fakat ne kadar artacağı belirsiz. Eğer bu talep beklenen düzeyde artmazsa, Fed raporu bunun “felaket sonucu” olabileceğini, 1800’lerdeki demiryolu genişletmesinin ve ardından gelen ekonomik depresyon gibi bir etki yaratabileceğini öne sürüyor.
Yapay zekâ talebinin yatırım düzeyine talep edilip edilmeyeceği sorusunun yanıtı henüz kesin değil. Ancak bu kazanç dönemi, yapay zekâ destekçilerine önemli bir umut verdi.
Ancak aşırı harcama riski hala mevcut. Teknoloji devleri yatırım yapılacağına dair rekor vaatlerde bulunmaya devam ettikçe: Yatırımlardaki artış, şirketlerin ana işleri için somut bir talep ve gelir artışı ile takip edilmezse, o zaman “felaket sonuçları” olasılığı hala mevcut olabilir.
